O ano de 2023 encerrou com os mercados de ações e de criptomoedas batendo recordes, deixando os investidores surpreendidos e em frenesi, com o Bitcoin batendo em torno de 160%. O dólar caiu 8%, tornando-se o pior investimento em 2023. Mas e 2024? Por onde começar a investir e quais os ativos se comportarão em alta?
Depois da forte aceleração no final de 2023, o cenário da bolsa para 2024 é caracterizado por renovado otimismo. Um fator adicional são fundamentos nacionais e internacionais mais positivos.
Como deve ser a movimentação do mercado econômico este ano
A economia no Brasil, indica estar mais resistente, embora também se registe algum abrandamento, com o PIB a aumentar 0,1% no terceiro trimestre. Acredita-se que o processo de deflação continua gradativamente e que esta dinâmica de inflação mais favorável deverá continuar em 2024.
A alta do mercado de ações nas últimas semanas é consistente com a previsão de retornos variáveis, que constituem grande parte das nossas carteiras recomendadas e o mercado segue otimista em relação às taxas de juro reais e à alocação não monetária.
No exterior depois dos bancos centrais das maiores economias do mundo anunciar praticamente o fim do ciclo de aumento das taxas de juros, a questão chave em 2024 será quando as taxas de juro irão cair. As tendências da inflação desses países e no Brasil serão cruciais para determinar a dimensão e a escala dos cortes nas taxas de juro.
As expectativas de novos estímulos econômicos na China e de multiplicadores de descontos nos países desenvolvidos reforçam a visão de que os mercados emergentes deverão ter um bom desempenho.
Diante dessa movimentação do mercado, onde é melhor investir?
Criptomoedas
Principalmente com o halving do bitcoin, existe um chance muito grande das criptomoedas se valorizarem apesar de ser um mercado de alta volatilidade. À medida que as questões regulatórias continuam a evoluir e se torna mais fácil o acesso a novos fundos de criptos na bolsa de valores nacional e internacional, as criptomoedas cresceram mais de 100% em um ano, e o preço do Bitcoin, por exemplo, permanece no pico de seu valor. Dada a queda contínua da inflação, esse ano o rendimento das criptos tendem a serem bastante promissores e positivos.
Rendimentos fixos
Mesmo que as taxas de juros em baixa e chegando 9%, os títulos ainda proporcionam bons retornos, especialmente para reservas de emergência. Os títulos têm valor porque pagam juros reais e não apenas juros nominais. Apesar da queda, a Selic segue elevada. A inflação também está caindo, então as taxas de juros reais, ou Selic menos inflação, estão mais altas. Isso significa que vale a pena investir em títulos que ainda oferecem retornos muito elevados para os investidores.
Rendimentos fixos estrangeiros
A menos que se inicie um ciclo de redução das taxas, há espaço para que as taxas de juro comecem o ano favoravelmente. O ambiente econômico permanece robusto, com a continuação da inércia inflacionista sugerindo um novo nível de interesse estrutural. Além disso, um ano eleitoral nos EUA pode causar alguma volatilidade no mercado, dado o debate orçamental e o ambiente político.
Rendimentos variáveis
É esperado que 2024 seja um ano favorável para a economia global e nacional. A renda variável também deve continuar sendo prioridade, dada a queda das taxas de juros no Brasil e no mundo. Portanto devemos ter me conta que nem todos os setores da bolsa deve seguir a alta. Apesar das incertezas nos preços do petróleo e do minério, por isso é sempre bom ficar de olho neles.
Rendimentos variáveis estrangeiros
Investir em ativos valiosos no exterior para buscar as melhores avaliações corporativas do mundo juntamente com um cenário de consumo melhorado, também é uma boa oportunidade. Entenda que esta classe provavelmente será mais volátil neste início do ano e que as aplicações devem ser feitas com cautela, especialmente dado o cenário eleitoral nos EUA.
Fundos de Multimercado
Um bom multimercado conta com gestores talentosos que transitam numa variedade de classes de ativos com mandatos amplos e flexíveis. Bons gestores de taxas de juro e de câmbio beneficiam particularmente do cenário de flutuações nas taxas de juro e perda de poder de compra da moeda. Num multimercado que funciona bem com rendimentos flutuantes nacionais e globais, é provável que vejamos cenários mais otimistas de taxas de juro mais baixas à medida que a inflação se aproxima da meta em linha com as expectativas.
Contudo, antes de investir, os investidores devem conhecer o seu perfil de risco e quais os investimentos que devem planear a longo prazo. Além disso, você não deve apostar seu capital em um só tipo de investimento, mesmo que pareça a opção mais atraente.
